Conoce tus P’s y L's

Aquí es donde vamos a hacer un poco de matemáticas. Probablemente has oído hablar de los términos "pips" y "lotes" por ahí, y aquí vamos a explicar lo que son y mostrarte cómo se calculan.

Tomate tu tiempo con esta información, ya que se requiere conocimiento para todos los traders de Forex. Ni siquiera pienses en el trading hasta que estés seguro con los pips y el cálculo de pérdidas y ganancias.

¿Qué diablos es un Pip?
El incremento más común de las divisas es el PIP. Si el EUR/USD se mueve de 1.2250 a 1,2251, ese UN PIP. Un pip es el último decimal de una cotización. El Pip es cómo medir la ganancia o la pérdida.

Como cada moneda tiene su propio valor, es necesario calcular el valor de un pip para esa moneda. En divisas en donde el Dólar Americano se cotiza en primer lugar, el cálculo sería el siguiente.

Tomemos el USD/JPY tipo de cambio de 119,80 (nota que este par de divisas sólo va a dos decimales, la mayoría de las otras monedas con cuatro decimales)

En el caso de USD/JPY, 1 pip sería .01

Por tanto,

USD/JPY: 119.80
0.01 Dividido por el tipo de cambio = valor PIP
0.01 119.80 = 0.0000834

Esto parece un número muy largo, pero después se discutirá el tamaño del lote.

USD/CHF: 1.5250
0.0001 dividido por el tipo de cambio = valor PIP
0.0001 / 1.5250 = 0.0000655

USD/CAD: 1.4890
0.0001 dividido por el tipo de cambio = valor PIP
0.0001 / 1.4890 = 0.00006715

En el caso en que el Dólar Americano no se cotiza primero y queremos que el valor del dólar americano, tenemos que añadir un paso más.

EUR/USD: 1.2200
0.0001 Dividido por el tipo de cambio = valor pip
por lo tanto 0.0001 / 1,2200 = EUR 0.00008196

pero tenemos que volver a los dólares americanos por lo que agregamos otro cálculo que es:

EUR x Tipo de cambio
por lo tanto
0.00008196 x 1.2200 = 0.00009999

Cuando se redondea sería 0.0001

GBP/USD: 1.7975
0.0001 dividido por el tipo de cambio = valor pip
por lo tanto, 0.0001 / 1.7975 GBP = 0.0000556

pero tenemos que volver a los dólares americanos por lo que hacemos otro cálculo que es:

GBP x Tipo de cambio
por lo tanto
0.0000556 x 1.7975 = 0.0000998

Cuando se redondea sería 0.0001

Probablemente estés revisando de vuelta y pensando tendré que hacer todo esto y la
respuesta es NO. Casi todos los brokers forex harán todo esto por ti automáticamente.
Siempre es bueno para que sepas cómo funciona esto.

En la siguiente sección, vamos a discutir la forma en que estos montos aparentemente insignificante puede significar mucho.

¿Qué diablos es un lote?
En Forex se comercializa en lotes. El tamaño estándar de un lote es de 100,000 dólares.
También hay tamaño de lote mini, que es de $ 10,000. Como ya sabes, las divisas se miden
en pips, que es el incremento más pequeño de la divisa. Para aprovechar las ventajas de estos reducidos incrementos, necesitas hacer trading de grandes cantidades de una divisa con el fin de ver cualquier beneficio o pérdida.

Supongamos que vamos a utilizar un lote estándar $100,000. Ahora vamos a calcular algunos ejemplos para ver cómo afecta al valor del pip.

USD/JPY con tipo de cambio de 119.80
(0.01 / 119.80) x $100,000 = $8.34 por cada pip

USD/CHF con tipo de cambio de 1.4555
(0.0001 / 1.4555) x $100,000 = $ 6.87 por cada pip

En los casos en que el Dólar Americano no cotiza en primer lugar, la fórmula es un poco diferente.

EUR/USD con tipo de cambio de 1.1930
(0.0001 / 1.1930) x EUR 100,000 = EUR 8,38 x 1.1930 = $9.99734 redondeado será de $10 por pip

GBP/USD con tipo de cambio o 1.8040
(0.0001 / 1.8040) x GBP 100,000 = 5.54 x 1.8040 = 9.99416 redondeado será de $10 por pip.

Tu broker puede tener una norma diferente para el calcular el valor del pip en relación con el tamaño del lote, pero cualquiera que sea la manera que lo hagan, serán capaces de decirte el valor del pip de la divisa, que estas haciendo trading en ese momento. Como el mercado
se mueve constantemente, por lo que el valor del pip depende de la divisa, la cual estás haciendo trading en ese momento.

¿Cómo diablos hago para calcular las ganancias y pérdidas?
Ahora que ya sabes cómo calcular el valor del pip, veamos ahora cómo se calcula la ganancia y pérdida.

Vamos a comprar dólares americanos y vender de francos suizos.

El tipo de cambio se cotiza en 1.4525/1.4530. Debido que estás comprando dólares americanos, estarás usando el tipo de cambio de 1.4530, que es la tasa que la contraparte está dispuesto a vender.

Así que compras 1 lote de $100,000 dólares a 1.4530.

Unas horas más tarde, el precio se mueve a 1.4550 y decides cerrar tu posición.

La nueva cotización de USD/CHF es 1.4550/1.4555. Desde que estás cerrando tu posición que inicialmente compraste para entrar en la posición, ahora estas vendiendo con el objetivo de cerrar la posición, por lo que debes tomar el precio de 1.4550. Ese es el precio de los traders están dispuestos a comprar.

La diferencia entre 1.4530 y 1.4550 es 0.0020 o 20 pips.

Usando nuestra fórmula de antes, ahora tenemos (0.0001/1.4550) x $100,000 = $6.87 por
pip x 20 pips = $137.40

Recuerda, cuando entras o sales de una posición, está sujeto a la diferencia de cotización de compra/venta.

Cuando compras una divisa, utilizas el precio de compra, y cuando vendes utilizas el precio de venta.

Así que cuando compras una divisa, pagas la diferencia para entrar en la posición, pero no para salir de la posición. Y cuando vendes una divisa, no pagas la diferencia para entrar, pagas sólo al salir.

¿Qué diablos es el apalancamiento?
Probablemente estás preguntándote cómo un pequeño inversor como tú puedes negociar grandes cantidades de dinero. Piensa en tu agente como un banco que, básicamente, que te presta $100,000 dólares para comprar divisas y todo lo que te pide es que le dejes $1000 dólares como un depósito de buena fe, el cual el broker lo mantendrá por ti, pero no retenértelo. Suena demasiado bueno para ser cierto? Bueno esta es la forma en que el apalancamiento funciona en forex.

La cantidad de apalancamiento que usas dependerá de tu broker y según tu comodidad de
trading.

Normalmente, el broker exigirá un mínimo en el tamaño de la cuenta, también conocido como margen de cuenta o margen inicial. Una vez que hayan depositado tu dinero, recién podrás hacer trading. El broker también especificará cuánto es lo que necesita por posición (lote) negociado.

Por ejemplo, por cada $1000 que tienes, puedes negociar 1 lote de 100,000 dólares. Por lo tanto, si tienes $5,000, ellos te permiten negociar hasta $500,000 en Forex.

El mínimo de margen para cada uno de los lotes varía de broker a broker. En el ejemplo anterior, el broker requiere un margen de 1% por ciento. Esto significa que por cada $100,000 de posición, el broker quiere $1,000 como un depósito en la posición.

¿Qué diablos es un llamado de margen (margin call)?
En el caso de que el dinero de tu cuenta caiga por debajo del margen requerido (margen usable), tu broker cerrará algunas o todas las posiciones abiertas. Esto impide que tu cuenta vaya a caer en un saldo negativo, incluso en situaciones muy volátiles o movimientos rápidos del mercado.

Ejemplo 1
Digamos que abres una cuenta regular en Forex con $2,000 (no es una idea inteligente).
Abres 1 lote de EUR/USD, con un margen requerido de $1,000. El margen usable es el dinero disponible para abrir nuevas posiciones o sostener perdidas de tu trading. Desde que empezaste con $2,000 tu margen usable es de $2,000. Sin embargo, cuando se abriste 1 lote, el cual necesita un margen requerido de $1,000 ahora tu margen usable es de $1000.

Si tus pérdidas superan a tu margen usable de $1,000 entonces recibirás un llamado de margen.

Ejemplo 2
Digamos que abres una cuenta en Forex regular con $10,000. Abres 1 lote de EUR/USD, con un margen requerido de $1,000. Recuerda, el margen usable es el dinero que tienes disponible para abrir nuevas posiciones o sostener pérdidas en el trading. Por lo tanto, antes de la apertura de 1 lote, tienes un margen usable de $10,000. Después de abrir la posición, ahora tiene $9,000 de margen usable y $1,000 de margen usado.

Si tus pérdidas superan el margen usable de $9,000 entonces recibirás un llamado margen.

Asegúrate de saber la diferencia entre el margen usable y margen usado.

Si tus fondos caen por debajo del margen usable debido a pérdidas del trading, en consecuencia, tendrás que depositar más dinero o tu agente podrá cerrar tus posiciones para limitar tu riesgo y su riesgo. Como resultado de ello, nunca puedes perder más de lo que tienes en la cuenta.

Si vas hacer trading en margen de cuenta, es de vital importancia que sepas las políticas que el broker tiene sobre el margen de cuenta.

También deberías saber que la mayoría de los brokers requieren un mayor margen durante los fines de semana. Esto puede ser de 1% del margen durante la semana y si tienes la intención de mantener la posición durante el fin de semana, el margen podría aumentar a 2% o más.

El tema del margen es un tema delicado y algunos discuten que demasiado margen peligroso. Todo depende de la persona. Lo importante en recordar es que debes comprender a fondo las políticas del broker respecto al margen y te sientas cómodo con los riesgos involucrados.

Algunos brokers describen su propio apalancamiento en términos de ratio de apalancamiento y otros en términos de margen de porcentual. La simple relación entre los dos términos es la siguiente:

Apalancamiento = 100 / Margen Porcentual
Margen Porcentual = 100 / Apalancamiento

Apalancamiento convencionalmente se muestra como una relación, por ejemplo, 100:1 o 200:1.

Lección 1 - Forex Básico

¿Qué es Forex?

El mercado de divisas, también conocido como "Forex" o "forex retail" o "FX" o "Spot FX" o simplemente "Spot" es el mayor mercado financiero del mundo, con un volumen de más de $4 billones al día. Si se compara a los $ 25 mil millones de volumen de un día que la Bolsa de Nueva York que se negocia, puedes ver fácilmente la magnitud del forex lo que realmente es. En realidad equivale a más de tres veces la cantidad total de las acciones y los mercados de futuros combinados! Forex es estupendo!

¿Qué se negocia en el mercado de divisas?
La respuesta simple es dinero. Forex es la compra simultánea de una divisa y la venta de otra. Las divisas se negocian a través de un intermediario o broker, y se comercializan en pares, por ejemplo el euro y el dólar de los EE.UU. (EUR/USD) o la libra esterlina y el yen japonés (GBP/JPY).

Porque no estás comprando algo físico, este tipo de trading puede ser confuso. Piensa en la compra de una moneda como la compra de una acción en un determinado país. Cuando compras, por ejemplo, el yen japonés, que son, en efecto, la compra de una acción en la economía japonesa, como el precio de la moneda es un reflejo directo de lo que el mercado piensa de la situación actual y futura salud de la economía japonesa.

En general, el tipo de cambio de una moneda frente a otras monedas es un reflejo de la condición de que la economía del país, en comparación con las demás economías de los países.

A diferencia de otros mercados financieros como la Bolsa de Nueva York, el mercado Forex no tiene ni una ubicación física, ni una central de intercambio. El mercado Forex es considerado un "over the counter" (OTC) o "Interbank (mercado entre bancos)”, debido al hecho de que todo el mercado se ejecuta por vía electrónica, dentro de una red de bancos, ininterrumpidamente durante un período de 24 horas.

Hasta finales de la década de 1990, sólo los "grandes hombres" podían jugar a este juego.
El primer requisito era que debías tener alrededor de diez a cincuenta millones de dólares para empezar! Forex inicialmente estaba destinado a ser utilizado por los banqueros y las grandes instituciones - y no por nosotros "gente común". Sin embargo, debido al auge del Internet, las empresas de trading de Forex en línea son ahora capaces de ofrecer cuentas de trading retail a los traders como nosotros.

Todo lo que necesitas para empezar es una computadora, una conexión de alta velocidad a internet, y la información contenida en esta guía de estudio.

BabyPips.com fue creado para introducir a los novatos o principiantes traders en todos los aspectos esenciales de divisas, en un divertido y fácil manera de entenderlo.

¿Qué es un mercado spot o al contado?
Un mercado al contado es el mercado que se negocia al precio actual de un instrumento financiero.

¿Qué monedas se negocian?
Las monedas más populares, junto con sus símbolos se muestran a continuación: En Forex, las monedas de sus símbolos son siempre tres letras, donde las dos primeras letras identifican el nombre del país y la tercera letra identifica el nombre de ese país a la moneda.

Cuando las monedas puede ser objeto de comercio?
El mercado spot es único dentro de los mercados mundiales. Es como un Super Wal-Mart, donde el mercado está abierto las 24 horas del día. En cualquier momento, en cualquier lugar del mundo es un centro financiero que está abierto para las negociaciones de bancos y otras instituciones de intercambio de monedas. Se negocia a cada hora del día y de noche y generalmente sólo con menores negociaciones en los fines de semana.

EL mercado de divisas sigue el sol en todo el mundo, por lo que puedes hacer trading en las amanecidas (si eres un vampiro) o en la mañana (si eres un ave tempranero). Ten en cuenta, sin embargo, las primeras aves no necesariamente consiguen el gusano en este mercado - podrías conseguir el gusano, pero una más grande, otras aves más grandes pueden robártelo y que comerte a ti también…

El mercado Forex (OTC)
El mercado Forex OTC es con mucho el más grande y más popular del mercado financiero en el mundo, comercializan en todo el mundo por un gran número de individuos y organizaciones. En el mercado OTC, los participantes determinar quién quieren comerciar con dependiendo de las condiciones del comercio, el atractivo de los precios y la reputación
comercial de la contraparte.

La siguiente tabla muestra mundial de la actividad de cambio de divisas. El dólar es la moneda más negociada, siendo, por un lado, del 89% de todas las transacciones. La participación del euro es el segundo en el 37%, mientras que el yen se encuentra en 20%.

¿Por qué el negociar divisas?
Hay muchos beneficios y ventajas para el trading de Forex. Éstas son sólo algunas razones por las cuales tantas personas han elegido este mercado:

Sin intermediarios
El mercado spot de divisas elimina los intermediarios, y te permite negociar directamente con el mercado responsable de la fijación de precios de cualquier par de divisas.

No hay lote fijo
En los mercados de futuros, los tamaños de lote o contrato están determinados por los intercambios. Un tamaño estándar contrato de futuros de la plata es de 5000 onzas. En el forex spot, tú determinas tu propio tamaño de lote. Esto permite a los traders a participar con las cuentas tan pequeñas como $250 (aunque más tarde explicaremos por qué una cuenta de $ 250 es una mala idea).

Bajo costos de transacción
La venta minorista (retail) de transacción (el bid/ask spreads o diferencial compra-venta) es normalmente menos del 0,1 por ciento en condiciones normales de mercado. En los broker más grandes, el diferencial compra-venta podría ser tan bajo como 0.07 por ciento. Por
supuesto, esto depende de tu apalancamiento y todo se explicará más adelante.

24 horas de mercado
No hay espera para la campana de apertura - a partir del domingo por la tarde a viernes por la tarde EST, el mercado de Forex nunca duerme. Esto es impresionante para aquellos que quieren un comercio en tiempo parcial, porque puede elegir si desea el Trading por la mañana, mediodía o noche.

Nadie puede controlar del mercado
El mercado de divisas es tan grande y tiene tantos participantes que ninguna entidad (ni siquiera un banco central) puede controlar el precio del mercado por un período de tiempo prolongado.

Apalancamiento
En el Forex trading, un depósito pequeño de margen puede controlar un valor de monto mucho más grande. El apalancamiento permite al trader la capacidad de hacer buenos beneficios, y al mismo tiempo mantener el capital de riesgo al mínimo. Por ejemplo, los brokers de Forex ofrecen 200 a 1 de apalancamiento, lo que significa que $50 dólares de margen de depósito permitiría a un trader comprar o vender un valor de $10.000 dólares en valor de divisas. Del mismo modo, con $500 dólares, uno podría negociar $100,000 dólares y así sucesivamente. Sin embargo, el apalancamiento es un arma de doble filo. Sin una adecuada gestión del riesgo, este alto grado de apalancamiento puede conducir a grandes pérdidas, así como grandes ganancias.

Alta liquidez
Debido a que el mercado Forex es tan enorme, es también muy líquido. Esto significa que en condiciones normales de mercado, con un clic de un ratón puedes instantáneamente comprar y vender a voluntad. Nunca quedas "paralizado" en un trading. Incluso puedes configurar tu plataforma de trading online a cerrar automáticamente la posición en tu nivel de beneficios deseado (un limit order), y/o cerrar una posición si esa posición esta yendo en contra tuyo (un stop loss).

Cuentas "Demo" libres, Noticias, Gráficos, y Análisis
La mayoría de los brokers en línea de Forex ofrecen cuentas 'demo' para las prácticas de Trading, junto con noticias de ultimo minuto, servicios de gráficos. Todo gratis! Estos son recursos muy valiosos para los traders individuales que deseen perfeccionar sus habilidades en el trading en jugar dinero ficticio, antes de la apertura de una cuenta real y arriesgar dinero real.

Cuentas "Mini" y "Micro"
Podrás pensar que empezar como un trader de divisas costaría una tonelada de dinero. El hecho es, en comparación con el trading de acciones, opciones o futuros, pues no. Los brokers de forex en línea ofrecen cuentas "mini" y "micro", algunos de ellos con una cuenta de depósito mínimo de 300 dólares o menos. Ahora no estamos diciendo que debes abrir una cuenta con el mínimo, pero Forex hace mucho más accesible al individuo promedio, que teme mucho en arriesgar capital inicial.

¿Qué herramientas necesito hacer para iniciar el trading de Forex?
Una computadora con alta velocidad de conexión a Internet y toda la información en este libro es todo lo que se necesita para iniciar el trading de divisas.

¿Qué cuenta para el trading de Forex?
El trading en línea de divisas (una "cuenta micro") puede ser abierto con un par de cientos de dólares. Esto no es chiste, cuentas micro y cuentas mini, son buenas maneras de aprender antes de ahogarse. Para una micro cuenta, nos gustaría recomendar por lo menos $1,000 para empezar (algunos brókers te permiten abrirla a partir de U$S 25 pero no te lo recomendamos). Para una mini cuenta, nos gustaría recomendar por lo menos
$10,000 para empezar.

 

Como se Hace Dinero en Forex

En el mercado FX, compras o vendes monedas. Colocar o abrir una orden o posición en el mercado de divisas es simple: la mecánica de
una orden son muy similares a las que se encuentran en otros mercados (como el mercado de valores), de modo que si tienes alguna experiencia en el trading, debes estar en capacidad reconocerlo rápidamente.

El objetivo del Forex trading es cambiar una moneda por otra con la expectativa de que el precio cambie, de manera que la moneda que compraste aumente su valor en comparación con el que vendiste.

Ejemplo de ganar dinero mediante la compra de euros

 

Operaciones del Trader	EUR	USD
Compras 10,000 Euros al tipo de cambio de EUR/USD de 1.18	10,000	-11,800*
2 semanas después, cambias tus 10,000 Euros en USD al tipo de cambio de 1.2500	-10,000	+12,500**
Tienes una ganancia de $700	0	+700

 

*EUR 10,000 x 1.18 = US $11,800
** EUR 10,000 x 1.25 = US $12,500

 

Un tipo de cambio es simplemente la relación de valor de una moneda contra otra moneda.
Por ejemplo, el USD/CHF tipo de cambio indica la cantidad de dólares americanos que puede comprar un franco suizo, o cuantos francos suizos necesitas para comprar un dólar americano.

Cómo se lee una cotización FX
Las divisas se cotizan siempre en pares, tales como EUR/USD o USD/JPY. La razón por la que se cotizan en pares se debe a que en cada transacción de divisas que son al mismo tiempo la compra de una moneda y la venta de otra. Aquí está un ejemplo de un tipo de cambio de la libra esterlina frente al dólar americano:

GBP / USD = 1.7500

La primera moneda que figuran a la izquierda de la barra ("/") se conoce como la moneda base (en este ejemplo, la libra británica), mientras que la segunda de la derecha se llama la divisa cotizada o contraparte (en este ejemplo, el dólar americano).

Cuando se compra, el tipo de cambio le dice cuánto tiene que pagar en unidades de la divisa cotizada a comprar una unidad de la divisa base. En el ejemplo anterior, tienes que pagar 1,7500 dólares americanos para comprar 1 libra británica.

Cuando se vende, el tipo de cambio le dice cuántas unidades de la divisa cotizada obtienes de la venta de una unidad de la divisa base. En el ejemplo anterior, recibirás 1,7500 dólares americanos cuando vendes 1 libra británica.

La moneda base es la "base" para la compra o la venta. Si compras EUR/USD esto simplemente significa que vas a comprar la moneda base y, al mismo tiempo la venta de la divisa cotizada o contraparte.

Podrías comprar el par, si crees que la moneda base se va a apreciar (subir) en relación con la divisa cotizada. Entonces, venderías el par si piensas que la moneda base va a depreciarse (bajar) en relación con la divisa cotizada.

Largo/Corto
En primer lugar, debes determinar si deseas comprar o vender.

Si quieres comprar (que en realidad significa comprar la moneda base y venta de la divisa cotizada), significa que quieres que la moneda base aumente de valor y luego lo venderías a un precio más elevado. En términos de los traders, esto se llama "ir largo" o de tomar una "posición larga". Sólo recuerda: largo = comprar.

Si quieres vender (que en realidad significa vender la moneda base y comprar la divisa cotizada), significa que quieres la moneda base a la caída de valor y, luego lo comprarías a un precio menor. Esto se llama "ir corto" o tomar una "posición corta". Recuerda: short = vender.

Diferencial compra-venta Todas las cotizaciones de Forex incluyen dos precios, la oferta o venta y demanda o compra. La venta siempre es inferior al precio de compra.

La venta es el precio el cual el broker está dispuesto a comprar la moneda base a cambio de la divisa cotizada. Esto significa que la venta es el precio al cual vas a (como trader) vender.

La compra es el precio el cual el broker va a vender la moneda base a cambio de la divisa cotizada. Esto significa que la compra es el precio al que vas a comprar.

La diferencia entre la venta y el precio de compra popularmente conocido como el deferencial (spread).

Echemos un vistazo a un ejemplo de un precio tomado de una plataforma de trading:

En esta cotización GBP/USD, el precio de venta es 1.7445 y el precio de compra es 1.7449.
Mira cómo el broker te hace las cosas tan fáciles para hacer trading.

Si quieres vender GBP, haces clic en “Vender” y vas a vender en
1.7445 libras. Si quieres comprar GBP, haces clic en “Comprar” y vas
a comprar a 1.7449 libras.

En los siguientes ejemplos, vamos a usar análisis fundamental para que nos ayude a decidir si comprar o vender un determinado par de divisas. Si siempre te quedabas dormido durante tus clases de economía o simplemente te escapabas de la clase economía, no te preocupes! Vamos a cubrir el análisis fundamental en una lección más adelante. Por ahora, trata de saber lo que estar aprendiendo...

EUR/USD
En este ejemplo el euro es la moneda base y por lo tanto, la "base" para la compra/venta.

Si crees que la economía de los EEUU seguirá debilitándose, lo cual es malo para el dólar americano, se ejecutará una orden de COMPRAR EUR/USD. De esta manera has comprado euros en la expectativa de que va a aumentar versus el dólar americano.

Si crees que la economía de los EEUU es fuerte y el euro se debilitará contra el dólar americano, entonces se ejecutará una orden VENDER EUR/USD. De esta manera has vendido euros en la expectativa de que van a caer versus el dólar americano.

USD/JPY
En este ejemplo el dólar de los EEUU es la moneda base y, por tanto, la "base" para la compra/venta.

Si piensas que el gobierno Japonés va a debilitar el yen con el fin de ayudar a su industria de exportación, se ejecutará una orden COMPRA USD/JPY. De esta manera has comprado dólares americanos en la expectativa de que se elevará frente al yen japonés.

Si crees que los inversores Japoneses están sacando el dinero de los EEUU de los
mercados financieros y convertir todos sus dólares americanos al Yen, y esto perjudicará el dólar americano, entonces se ejecutará una orden VENDER USD/JPY. De esta manera has vendido dólares americanos en la expectativa de que van a depreciarse frente al yen japonés.

GBP/USD
En este ejemplo, el EUR es la moneda base y, por tanto, la "base" para la compra/venta.

Si piensas que la economía Británica seguirá haciéndolo mejor que los Estados Unidos en términos de crecimiento económico, se ejecutará una orden COMPRA GBP/USD. De esta manera has comprado libras en la expectativa de que aumente versus el dólar americano.

Si crees que la economía Británica se está desacelerando mientras la economía de Estados Unidos sigue siendo fuerte como el toro, se ejecutará una orden VENDER GBP/USD. De esta manera has vendido libras en la expectativa de que se van a depreciar contra el dólar americano.

USD/CHF
En este ejemplo, el USD es la moneda base y, por tanto, la "base" para la compra/venta.

Si piensas que el franco Suizo está sobrevaluado, se ejecutará una orden COMPRA USD/CHF. De esta manera has comprado dólares americanos en la expectativa de que se van a apreciar frente al franco suizo.

Si crees que la burbuja inmobiliaria de EEUU reventará, y esto pueda perjudicar el crecimiento económico futuro, lo que debilitará el dólar, entonces ejecutarás una orden VENDER USD/CHF. Al hacerlo has vendido dólares americanos en la expectativa de que van a depreciarse frente al franco suizo.

No tengo suficiente dinero para comprar 10,000 euros. ¿Puedo todavía hacer trading?

Puedes hacerlo con margen trading! El margen de trading es simplemente el término que se utiliza para el trading con capital prestado. Esta es la forma en que puedes abrir $10,000 o $100,000 posiciones con tan solo $50 o $1,000. Puedes realizar transacciones relativamente grande, muy rápida y barata, con una pequeña cantidad de capital inicial.

El margen de trading en el mercado de divisas se cuantifica en “lotes”. Vamos a discutir esto en profundidad en nuestra próxima lección. Por ahora, solo piensa en la palabra "lote" como la cantidad mínimo de divisa que tienes que comprar. Cuando vas al supermercado y quieres comprar un huevo, no se puede comprar un solo huevo, que vienen en docenas o “lotes” de 12. En Forex, sería igual de absurdo comprar o vender 1 euro, por lo que generalmente vienen en "lotes" de 10,000 (Mini) o 100,000 (Standard), dependiendo del tipo de cuenta que tienes.

Por ejemplo:
• Crees que las señales en el mercado indica que la libra esterlina irá para arriba contra el dólar americano.
• Abres un lote (100,000), con la compra de la libra esterlina a 1% de margen y esperar que el tipo de cambio suba. Cuando compras un lote (100,000) de GBP/USD a un precio de 1.5000, estás comprando 100,000 libras, el cual vale 150,000 dólares americanos (100,000 unidades de libras esterlinas x 1.50 (tipo de cambio USD)). Si la exigencia de margen fue de 1%, entonces 1,500 dólares americanos sería reservado en tu cuenta para abrir la posición (USD $150,000 x 1%). Ahora controlas 100,000 libras con US$1,500. Tus predicciones se hace realidad y decides vender.
• Cierras la posición en 1.5050. Ganas 50 pips o alrededor de $500. (Un pip es el más pequeño movimiento de precios en una divisa).

 

Operaciones del Trader	EUR	USD
Compras 100,000 libras al tipo de cambio de GBP/USD de 1.5000	+100,000	-150,000
Pestañeas 2 segundos y el GBP/USD tipo de cambio sube a 1.5050	-100,000	+150,500**
Has tenido beneficios de $500	0	+500

Cuando decides cerrar una posición, el depósito que inicialmente hiciste van a regresártelo, después de calcular tus beneficios o pérdidas. Esta ganancia o pérdida se acreditará a tu cuenta.

También vamos a discutir el margen más en profundidad en la próxima lección, pero esperamos que esté en condiciones de obtener una idea básica de cómo funciona el margen.

Rollover (reanudación)
Para las posiciones abiertas en el "horario de cierre" de tu broker, normalmente después de las 5pm EST, hay una tasa de intereses de rollover diario que un trader, ya sea que tiene que pagar o ganar, dependiendo de su margen establecido y la posición en el mercado. Si
no quieres ganar o pagar intereses sobre tus posiciones, simplemente asegúrate de que están todos cerrados antes de 5pm EST, establecido al final del día de mercado.

Dado que cada divisa implica un préstamo de una moneda para comprar otra, el interés rollover es parte del forex trading. Los intereses se pagan en la moneda que se toma prestado, y ganados por la que se compra. Si un cliente está comprando una divisa con una tasa de interés más alta que la que esta prestando, el diferencial neto será positivo (es decir, USD/JPY), y el cliente ganará los fondos como consecuencia de ello. Pregúntale a tu broker o distribuidor acerca de los detalles específicos respecto del rollover.

También toma en cuenta de que brokers retail ajustan sus tasas rollover sobre la base en diferentes factores (por ejemplo: apalancamiento de la cuenta, tasas de préstamos interbancarios). Por favor, consulta con tu broker para obtener más información sobre las tasas de rollover de procedimientos de acreditación/debitación.

No sabes qué los tipos de interés para cada moneda? Aquí hay una tabla para ayudarte.
Referencia a partir de 1/23/09.

Demo Trading
Puedes abrir una cuenta demo gratis con la mayoría de los broker de Forex. Esta cuenta tiene toda la capacidad de una cuenta "real". ¿Por qué es gratuito? Es porque el broker quiere que aprendas los pros y contras de su plataforma de negociación, y darte un buen tiempo para operar sin riesgo comercial, para que al final de convenzas de ellos y el
depósito de dinero real. La cuenta demo te permite aprender acerca de los mercados Forex y poner a prueba tus habilidades de trading con riesgo cero.

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Escuela de Pipsology Currícula (Temario del Curso)

Pre Elemental – Forex Básico
Etapa Elemental
Elemental – Tipos de Trading, Tipos de Gráficos
1º Grado – Velas Japonesas
2º Grado – Soporte y Resistencia, Líneas de Tendencia, y Canales
3º Grado – Fibonacci
4º Grado – Medias Móviles
5º Grado – Indicadores Gráficos más Comunes: Bandas Bollinger, MACD, Estocástico, RSI, Parabolic SAR
Etapa Primaria
6º Grado – Osciladores e Indicadores Momentum
7º Grado – Importantes Patrones de Grafico
8º Grado – Forex Puntos Pivote
Etapa Secundaria
9º Grado – Múltiples Periodo de Tiempo
10º Grado – Teoría Ondas de Elliot
11º Grado – Crea Tu Propio Sistema de Trading
12º Grado – Horas de Mercado - Saber Cuando Hacer Trading
13º Grado – Gestión de Dinero
14º Grado – Planea Tu Trading y Sigue Tu Plan de Trading
Etapa Universitaria
1º Grado – Desordenes Múltiples de la Personalidad del Trader
2º Grado – Trading de Noticias
3º Grado – Sentimiento de Mercado
4º Grado – Índice U.S. Dólar
5º Grado – Carry Trade
6º Grado – La Pereza del Trader de Forex de Ser Rico
7º Grado – Sé un Trader de Forex, no un Trader Mediocre
8º Grado – La Causa de Muerte del Trader de Forex
9º Grado – Divisas de Commodities
10º Grado – Cruces de Divisas
11º Grado – Trading de Divergencia

Indice

Pre Elemental

¿Qué es Forex?…....................................................................................... 8
Conoce tus P’s y L's ................................................................................. 17
¿Deseas Papas Fritas con tus Pips? ....................................................…. 22
Elección de un Broker de Forex.................................................................24
Apertura de una Cuenta de Trading....................................................... 28
Apertura de una Cuenta de Trading........................................................28
Forex versus Acciones .............................................................................. 30
Forex versus Futuros.................................................................................. 32
Impresiona a Otros con el Forex.............................................................. 34
Protégete antes de Naufragar..............................................................…37

Etapa Elemental

Tipos de Trading........................................................................................40
Tipo de Gráficos .......................................................................................44
Resumen ................................................................................................. 48

1º Grado – Velas Japonesas

¿Qué es una vela? ...................................................................................49
Cuerpos Curiosos y Sombras Extrañas .....................................................50
Patrones de Velas Básicas .......................................................................52
Patrones de Cambio o Reversión ...........................................................55
Resumen ................................................................................................. 57

2º Grado – Soporte y Resistencia, Líneas de Tendencia, y Canales

Soporte y Resistencia.............…............................................................... 58
Líneas de Tendencia .......................……................................................. 61
Canales ................................................................................................... 62
Resumen ................................................................................................. 63

3º Grado – Fibonacci

Fibonacci, Quién?....................................................................................64
Retroceso Fibonacci ................................................................................66
Expansión Fibonacci................................................................................ 70
Resumen ................................................................................................. 73

4º Grado – Medias Móviles

Precio Suavizado....................................................................................74
Media Móvil Simple (SMA – Simple Moving Average) ............................75
Media Móvil Exponencial (EMA – Exponential Moving Average) ...........76
SMA vs. EMA ............................................................................................77
Resumen ................................................................................................ 78

5º Grado – Indicadores Gráficos más Comunes: Bandas Bollinger, MACD, Estocástico, RSI, Parabolic SAR

Bandas de Bollinger................................................................................79
MACD.................................................................................................... 82
Parabolic SAR ....................................................................................... 84
Estocástico ........................................................................................... 85
RSI – Relative Strength Index (Indice de Fuerza Relativa) ..................... 87
Poniendo Todo Junto.............................................................................89
Resumen ............................................................................................... 90

Etapa Primaria

6º Grado – Osciladores e Indicadores Momentum
Indicadores Adelantados vs. Retrasados..................................... 93
Osciladores / Indicadores Adelantados....................................... 94
Momentum / Indicadores Retrasados ......................................... 96
Resumen ....................................................................................... 97

7º Grado – Importantes Patrones de Grafico

Patrones de Gráfico............................................................................ 98
Triángulos Simétricos ........................................................................... 99
Triángulo Ascendentes ....................................................................... 100
Triángulos Descendentes .................................................................... 101
Doble Techo ....................................................................................... 102
Doble Piso .......................................................................................... 103
Cabeza y Hombros ............................................................................ 104
Cabeza y Hombros Invertidos............................................................. 105
Resumen ............................................................................................. 106

8º Grado – Forex Puntos Pivote

Puntos Pivote ....................................................................................... 107
Como se Calculan los Puntos Pivote .................................................. 108
Como Hacer Trading Con Los Puntos Pivote....................................... 109
Tips de Puntos Pivote para el Trading .................................................. 111
Resumen .............................................................................................. 112

Etapa Secundaria

9º Grado – Múltiples Periodo de Tiempo

En Qué Periodo de Tiempo Debo Hacer Trading?............................ 114
Periodo de Tiempo al Detalle........................................................... 115
“Periodo Largo o Corto?” ................................................................ 117
Resumen ........................................................................................... 122
Ondas de Elliot .....................................................................…......... 123
La Corrección ABC...........................................................................…125
Resumen ............................................................................................. 127

 

10º Grado – Teoría Ondas de Elliot

Puedes Saber La Verdad?..................................................................... 128
Seis Pasos Para Crear tu Sistema............................................................130
Configura tu Sistema en 6 Pasos............................................................132
Mi Simple y Fácil Sistema de Trading...................................................... 133
Resumen ................................................................................................ 137

11º Grado – Crea Tu Propio Sistema de Trading

Horas de Mercado de Forex ................................................................. 138
Los Mejores Días de la Semana para Hacer Trading..............................139
Los Peores Días de la Semana Para Hacer Trading................................140
No Puedes Hacer Trading Durante las Horas de Mercado? ..................141
Resumen ............................................................................................... 142

13º Grado – Gestión de Dinero

Gestión de Dinero................................................................................. 143
Serie de Pérdida y Serie de Pérdida Máxima......................................... 144
No Pierdas tu Camisa........................................................................... 145
Arriesgar para Ganar, Ratio Riesgo/Beneficio ...................................... 147
Resumen ................................................................................................ 148

14º Grado – Planea Tu Trading y Sigue Tu Plan de Trading

Por qué Tener un Plan de Trading.......................................................... 149
Cómo Debería Ser tu Plan de Trading?................................................  150
Resumen ...............................................................................................  152

Etapa Universitaria

1º Grado – Desordenes Múltiples de la Personalidad del Trader

Descubre tu Personalidad de Trading................................................... 154
Tipos de Personalidad del Trading .................................................... ... 155
Qué Tipo de Trader Soy? .......................................................................  157
Resumen de Personalidades del Trading .............................................. 158

2º Grado – Trading de Noticias

Qué es Trading de Noticias? ................................................................. 159
Trading de Reportes ..................................................... ........................ 160
Asume tu Riesgo en Forex ................................................................... . 161
Técnicas de Trading de Noticias............................................................ 162
Resumen de Trading de Noticias........................................................... 163

3º Grado – Sentimiento de Mercado

La Parte Sentimental del Forex Trading................................................. 164
Reporte Commitment of Traders (COT).................................................165
Como Usar el Reporte COT................................................................... 166
Resumen del Reporte COT .................................................................... 168

4º Grado – Índice U.S. Dólar

Qué es el Indice US Dólar? ................................................................... 169
El Componente USDX............................................................................ 170
Cómo Leer el Índice US Dólar .............................................................. 171
El Índice de Comercio Ponderado US Dólar .........................................172

5º Grado – Carry Trade

Qué es el Carry Trade? ......................................................................... 173
Cómo Funciona el Carry Trade en Forex?............................................. 174
Riesgos del Carry Trade.......................................................................... 176
Criterios del Carry Trade......................................................................... 177
Resumen del Carry Trade......................................................................  178

6º Grado – La Pereza del Trader de Forex de Ser Rico

Estas Dispuesto a Pagar el Precio?.......................................................179
Educación............................................................................................ 180
Tiempo ................................................................................................. 181
Capital ................................................................................................. 182
Psicología.............................................................................................. 183
Resumen de los Retos de Forex............................................... ............. 184

7º Grado – Sé un Trader de Forex, no un Trader Mediocre

Las Estafas en el Forex .......................................................................... 185
Chequea tu Broker!............................................................................... 186

8º Grado – La Causa de Muerte del Trader de Forex

Apalancamiento el Asesino...................................................................... 187
Apalancamiento Fijo ............................................................................... 188
Margen Fijo............................................................................................. 189
Ejemplo de Llamado de Margen ............................................................... 190
Más sobre Apalancamiento en Forex......................................................... 193
Como el Apalancamiento Afecta tus Costos de Transacción ........…............ 198
No Subestimes el Apalancamiento .........................................................… 199

9º Grado – Divisas de Commodities

Qué es Divisas de Commodities? ............................................................ 200
Dólar Canadiense (CAD) y el Petróleo...................................................... 201
Dólar Australiano (AUD) y el Oro......…..................................................... 202
Dólar Neozelandés (NZD)......................................................................... 204
Resumen de Divisas de Commodities ....................................................... 205

10º Grado – Cruces de Divisas

¿Qué es un Cruce de Divisas? ............................................................. 206
Regresar a lo Básico ............................................................................ 207
Pares Sintéticos..................................................................................... 209
Resumen de Cruces de Divisas............................................................. 211

11º Grado – Trading de Divergencia

Qué es Trading de Divergencias?......................................................... 212
Divergencia Regular ............................................................................ 213
Divergencia Oculta ............................................................................. 214
Como Hacer Trading de Divergencias .................................................215
9 Reglas para Hacer Trading de Divergencias.......................................216
Hoja de Trucos de las Divergencias .......................................................221

Felicitaciones ya te has recibido, no te olvides de seguir estudiando! ;) .-

Curso Forex

Aquí les dejo un excelente curso que sin duda les servirá de rumbo para guiarse por este mundo de las divisas.

 

Abajo dejo el índice del curso:

INTRODUCCIÓN

Lección 1: Introducción al Análisis Técnico

Lección 2: Patrones de Vela

Lección 3: Retrocesos de Fibonacci

Lección 4: Osciladores (RSI y MACD)

Lección 5: Estocástico & Bandas de Bollinger

Lección 6: Análisis Fundamental: ¿Quién y qué mueve el mercado?

Lección 7: Análisis Fundamental: Correlaciones Entre Mercados

Lección 8: Administración del Dinero

Lección 9 - Guía para Implementar Carry Trades

Escuela de Pipsology

La educación en Forex es crucial para principiantes.
BabyPips.com, Escuela de Pipsology está diseñada para ayudarle a adquirir las habilidades, los conocimientos, y habilidades para convertirse en un exitoso trader en el mercado de divisas. Nuestra definición de éxito de un comerciante es tener la capacidad de hacer tres cosas:
1. Hacer pips
2. Conservar pips
3. Repetir
Si puedes hacer varias veces estas tres cosas, entonces estás en tu camino! Pero no es una Tarea Fácil.
Recuerdas que cuando asististe a la escuela? ¿No? Bueno, de acuerdo con nuestros recuerdos, así fue el como transcurrió.
Empiezas la educación a la edad de cinco años y entras al kindergarten. El próximo año entras 1º Grado. Si pasas, el año próximo entras al 2º Grado, y así sucesivamente, todo el camino hasta el 12º Grado. Dependiendo en qué grado estás, asistes a una de las tres etapas:
1. La etapa elemental (kindergarten - 5º grado)
2. La etapa básica (6º grado - 8º grado)
3. La etapa secundaria (9º grado - 12 º grado)
Esta es nuestra experiencia de cómo se separan, de modo que puedes revivir el pasado y también ser capaz de aprender y estudiar las técnicas forex trading a tu propio ritmo, pero la escuela secundaria va más allá del 12º grado!
Pero hay más!
El aprendizaje no termina en la escuela secundaria!
Si has hecho bien en toda la escuela primaria, obtienes una beca completa en nuestra universidad! Todos los gastos pagados y que ni siquiera requiere que llenes ninguna aplicación o escribir ensayos. ¡Qué bueno!
Nuestra currícula de estudios aquí en la Escuela de Pipsology hará un audaz intento de
abarcar todos los aspectos de forex trading. Aprenderás a identificar las oportunidades de trading, cómo hacer timing al mercado (cómo intuir el mercado), y el momento de tomar beneficios o cerrar posiciones.
Pero eso no es todo amigo.
También vas a aprender a predecir el futuro y nunca tener perdidas.
Pero, por supuesto. En tus sueños…!!!
Pero hay mucho por aprender y sólo tienes que verlo por ti mismo!

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Lección 9 - Guía para Implementar Carry Trades

Carry Trades: Una Oportunidad para Beneficiarse de los Cambios Internacionales de la Oferta y la Demanda

Conducido por la ley de la oferta y la demanda, dinero constantemente entra y sale de los diferentes mercados. Los
mercados que ofrecen mayor rendimiento a las inversiones, son los que generalmente atraen mayor capital. Los países
funcionan de la misma manera: en el mundo flujos de dinero internacionales, las naciones que ofrecen las tasas de
interés más altas, generalmente atraerán más inversiones y crearán más demanda para su moneda.
En el mercado de divisas, carry trade es una manera simple para sacar ventaja de este principio económico. Carry trade
es una estrategia de inversión muy popular y simple de entender y operar. Si es hecho correctamente, el operador
puede ganar mucho dinero sin necesidad de arriesgar demasiado. Sin embargo, los carry trades tienen cierto nivel de
riesgo. Existen grandes posibilidades de sufrir pérdidas si es que el operador no comprende cómo, por qué, y cuándo los
carry trades funcionan mejor.

¿Cómo Funcionan los Carry Trades?

Carry trade consiste en comprar divisas que ofrecen tasas de interés altas y vender monedas que ofrecen tasas de
interés bajas. Los carry trades son rentables debido a que ofrecen ganancias sobre el diferencial (spread) de las tasas
de interés de ambas monedas.
Por ejemplo: Suponiendo que el dólar Australiano (AUD) ofrece una tasa de interés del 5.50%, mientras que el franco

Suizo (CHF) ofrece una tasa de interés del 1.00%. Para ejecutar un carry trade, un operador compraría AUD y vendería

CHF. Al hacerlo, el operador ganaría 4.50% de interés (5.50% de interés ganado, menos 1.00% de interés pagado),

mientras que la tasa de intercambio entre el AUD y el CHF no cambie.
A manera de ilustración, esta es la forma en la que un operador ejecutaría un carry trade:
Diagrama 1: Ejecutando el Carry Trade.
Comprar AUD/ Vender CHF
• Posición de AUD largo: el operador gana 5.50%
• Posición CHF corto: el operador paga 1.00%
• Suponiendo que el spread es constante, la ganancia es 4.50%
 En Resumen: el carry trade funciona cuando se compra una moneda que ofrece una tasa de interés alta mientras
que se vende una moneda con la tasa de interés baja.

¿Por Qué Funcionan los Carry Trades?

Las tasas de interés son muy importantes: Los carry trades funcionan debido al constante movimiento de capital que
entra y sale de los países. Las tasas de interés son una de las principales razones por las cuales algunos países atraen
más operadores que otros países. Si la economía de un país es buena (alto crecimiento y productividad, bajo desempleo,
ingresos en ascenso, etc.), le dará mayores rendimientos a los operadores. Dicho de otra manera, los países que tengan
mejores perspectivas de crecimiento, tienen la capacidad de ofrecer mejores tasas de interés sobre el dinero que se está
invertido en ellos.
Los operadores prefieren ganar tasas de interés más altas: Los operadores que están interesados en maximizar sus
ganancias, normalmente buscarán inversiones que ofrezcan el nivel más alto de rendimiento. Al tomar la decisión de
invertir en cierta moneda, es muy probable que el operador elija la moneda que le ofrezca mayor rendimiento o la tasa de
interés más alta. Si varios operadores toman la misma decisión, el país experimentará una gran entrada de capital debido
a aquellos que buscarán mayores beneficios.
¿Qué ocurre con los países que no están bien económicamente? Países que tienen poco crecimiento y productividad, no
podrán ofrecer altos rendimientos a las inversiones. De hecho, existen países con economías tan débiles, que no pueden
ofrecer ningún tipo de rendimientos, en otras palabras, sus tasas de interés son números cercanos a cero o incluso
podría ser 0%
La diferencia entre los países que pueden ofrecer tasas de interés altas, contra países que solo pueden ofrecer
tasas de interés bajas es lo que hace posible al carry trade.
Démosle otro vistazo al ejemplo de carry trade anterior, pero esta vez de una manera más detallada:
Imagine a un operador en Suiza que está ganando una tasa de interés del 1.00% anual sobre un depósito de Francos
Suizos. Al mismo tiempo, un banco en Australia está ofreciendo 5.50% anual sobre depósitos en dólares Australianos.
Viendo que las tasas de interés son mucho más altas con el banco Australiano, este operador querrá encontrar la
manera de ganar la tasa de interés más alta.
Ahora imagine que este mismo operador puede de alguna manera intercambiar su depósito de CHF que paga 1.00%, por
un depósito en AUD que paga 5.50%. Lo que efectivamente hizo fue vender su depósito de CHF, y comprar un depósito
de AUD. Después de esta transacción, el operador es dueño de un depósito de AUD que paga 5.50% de interés anual,
4.50% más de lo que ganaba con su depósito de CHF.
En esencia, este operador acaba de realizar un carry trade al comprar un depósito de dólares Australianos, y vender un
depósito de francos Suizos.
El efecto neto de millones de personas haciendo esta transacción es la salida de capital de Suiza, y la entrada de éste a
Australia. Los operadores tomaron sus francos Suizos y los intercambiaron por dólares Australianos. Australia atrae más
capital porque ofrece tasas de interés más altas. Esta entrada de capitales incrementa el valor de la divisa (ver Diagrama
2).
Diagrama 2. Los efectos del Carry Trade
Operadores que intercambian sus francos suizos (CHF) por dólares australianos (AUD), causarán un flujo de capital de
Suiza hacia Australia:
 
En resumen: Los carry trades son posibles gracias a los diferenciales entre las tasas de interés entre países.
Debido a que los operadores prefieren ganar mayores tasas de interés, comprarán monedas de los países que
mantengan sus tasas de interés altas.

¿Cuándo Funcionan Mejor los Carry Trades?

Los carry trades funcionan mejor durante ciertas instancias. De hecho, los carry trades son más efectivos cuando los
operadores, como grupo toman una decisión conjunta hacia el riesgo.
¿Cuánto riesgo está dispuesto a tomar?
El ánimo de las personas tiende a cambiar con el tiempo—algunas veces se sienten más dispuestas a tomar riesgos,
otras veces son más tímidas y tienden a ser conservadoras. Los operadores, como grupo no son diferentes. Algunas
veces están dispuestos a hacer inversiones que involucran bastante riesgo, otras veces se sienten temerosos a perder
dinero, e invierten en activos más seguros.
En el mundo financiero, cuando todos los operadores como grupo están dispuestos a correr riesgos, decimos que ellos
tienen baja aversión al riesgo, o en otras palabras, están en búsqueda de riesgo. Por otro lado, cuando los operadores
están atraídos a inversiones más conservadoras, y menos dispuestos a tomar riesgos, decimos que tienen alta aversión
al riesgo.
Los carry trades son más rentables cuando los operadores tienen baja aversión al riesgo. Esta afirmación tiene
sentido cuando consideramos lo que el carry trade involucra. Si revisamos, el carry trade consiste en comprar una divisa
que paga interés alto y vender una que paga interés más bajo. Al comprar una moneda que ofrece una tasa de interés
alta, el operador está tomando un riesgo—existe bastante inseguridad sobre lo pueda suceder con la economía de un
país. Es decir, que hay la posibilidad de que el país deje de pagar altas tasas de interés. Al final de cuentas, el operador
tiene que estar dispuesto a correr este riesgo.
Si la mayoría de los operadores no estuvieran dispuestos a tomar este riesgo, entonces el capital no se movería nunca
de un país a otro, y la oportunidad de carry trade no existiría. Consecuentemente, para que el carry trade funcione, es
necesario que los grupos de operadores tengan baja aversión al riesgo, y que estén dispuestos a tomar el riesgo de
invertir en divisas que ofrecen de interés más altas.
En resumen: Los carry trades darán mayor rentabilidad en tiempos en que los operadores estén dispuestos a
tomar el riesgo de invertir en monedas que pagan tasas de interés elevadas.

¿Cuándo no Funcionaría un Carry Trade?

Hasta ahora hemos mostrado que el carry trade funciona mejor cuando los operadores tienen baja aversión al riesgo.
Pero, ¿Qué sucede cuando los operadores tienen alta aversión al riesgo?
Los carry trades son menos rentables cuando los operadores tienen alta aversión al riesgo. Cuando los
operadores tienen alta aversión al riesgo, estarán menos dispuestos a tomar riesgos con sus inversiones. Por lo tanto,
estarán menos dispuestos a invertir en divisas más riesgosas que ofrezcan tasa de interés más altas. Por lo contrario,
cuado los operadores tienen alta aversión al riesgo, preferirán invertir su dinero en divisas ‘seguras,’ aunque ofrezcan
tasas de interés más bajas. Esto seria lo equivalente a hacer exactamente lo opuesto al carry trades—en otras palabras,
los operadores estarían comprando divisas que ofrezcan tasas de interés bajas y venderían otra con tasas de interés
más altas.
Volviendo a nuestro ejemplo anterior, asumiendo que el operador no se sienta confortable con el dólar Australiano.
Ahora, en lugar de buscar una tasa de interés alta, estará más interesado en mantener su inversión segura. Como
resultado, intercambiará los dólares Australianos por los francos Suizos que son más seguros.
El efecto neto de millones de personas ejecutando esta transacción, es el flujo de capital de Australia hacia Suiza.
Debido a esta alta aversión al riesgo, Suiza atraerá más capital gracias a su tasa de interés más baja y segura. Esta
demanda por francos suizos, incrementa el valor de la moneda (Ver Diagrama 3).
Diagrama 3. Los Efectos de un Carry Trade Cuando los Operadores Tienen Alta Aversión al Riesgo
Cuando los operadores tienen alta aversión al riesgo prefieren evitar divisas riesgosas que pagan tasas de interés altas.
Lo que prefieren es invertir en divisas más seguras que pagan tasas de interés bajas—exactamente lo opuesto al Carry
Trade.


En resumen: Los Carry trades serán menos rentables durante tiempos en que los operadores no están
dispuestos a arriesgar su dinero en monedas que pagan tasas de interés altas.

La Importancia de la Aversión al Riesgo

Generalmente, los carry trades serán rentables cuando los operadores tienen baja aversión al riesgo, y menos
rentables cuando tienen alta aversión al riesgo. Por lo tanto, antes de operar con carry trade es importante estar al
tanto del nivel de riesgo—si es que los operadores tienen alto o bajo nivel de aversión al riesgo—y cuándo cambiará.
Incrementos en la aversión al riesgo, son generalmente beneficiosos para monedas que pagan tasas de interés
bajas: Algunas veces, el ánimo de los operadores cambia rápidamente— su disponibilidad de hacer operaciones
riesgosas puede cambiar dramáticamente de un momento a otro. A menudo, estos cambios son a causa de eventos
globales importantes. Cuando la aversión al riesgo por parte de los operadores sube rápidamente, el resultado
generalmente es un ingreso de capital hacia divisas más ‘seguras’ que pagan tasas de interés bajas. (Ver Diagrama 2).
Por ejemplo, en el verano de 1998, en un lapso de dos meses el yen Japonés se apreció 20% en relación al dólar
Estadounidense. Esto sucedió debido a la crisis de adeudamiento Rusa, y la catástrofe de los fondos de cobertura de
Manejo de Capital a Largo Plazo. Similarmente, justo después de los ataques terroristas del 11 de Septiembre, en un
periodo de diez días el franco Suizo subió más de 7% en contra del USD. Estas fluctuaciones repentinas, ocurren
normalmente cuando la aversión al riesgo cambia repentinamente de alta a baja. Como resultado, cuando la aversión
al riesgo cambia, el carry trade puede convertirse de rentable a no-rentable.

Tabla 1. Aversión al Riesgo y Rentabilidad del Carry Trade
De manera en que la aversión al riesgo de los operadores va de alta a baja, los carry trades se vuelven más rentables:


¿Cómo saber si los operadores, como grupo, tienen alta o baja aversión al riesgo? Desafortunadamente, es difícil
medir el nivel de aversión al riesgo con un simple número. Una manera de tener una idea general sobre los niveles de
aversión al riesgo es mirando a los distintos rendimientos que pagan los bonos. Mientras más amplio el spread entre los
de distintos niveles de crédito de los bonos, mayor será la aversión al riesgo. Los rendimientos de bonos pueden ser
encontrados en la mayoría de los documentos financieros. Adicionalmente, muchos bancos grandes han desarrollado
sus propias medidas aversión al riesgo.
Otros factores para tomar en Cuenta al Considerar un Carry Trade
Mientras que la aversión al riesgo es uno de los factores más importantes que considerar antes de hacer un carry trade,
también existen otras cosas que deben ser tomadas en cuenta:
Apreciación de divisas con tasas de interés bajas: Los carry trades son rentables debido a que ofrecen ganancias
sobre la diferencia entre las tasas de interés de dos monedas. No obstante, el carry trade puede dejar de ser rentable si
por algún motivo las tasas de interés bajas se aprecian considerablemente.
Aparte de incrementos en la aversión al riesgo de los operadores, la mejora de las condiciones económicas dentro de un
país que paga poco interés puede también causar la apreciación de su moneda. Un carry trade ideal envolverá a un país
con una economía débil que tiene expectativas bajas de desarrollo y que tiene una moneda que paga intereses bajos. No
obstante, si la economía fuera a mejorar, entonces ese país quizás seria capaz de ofrecer rendimientos más altos a
través de intereses más altos. Si esto fuera a ocurrir—usando el ejemplo de arriba—suponiendo que Suiza fuera a subir
su tasa de interés, los operadores tomarían ventaja de estas tasas más altas al invertir en francos Suizos.
Como lo demostrado en el Diagrama 3, una apreciación en el franco Suizo afectaría negativamente a la rentabilidad del
carry trade basado en dólar Australiano y franco Suizo. (En el mejor de los casos, reduciría el spread entre las tasas de
interés.)
Para dar otro ejemplo, esta misma secuencia de eventos podría estar sucediendo con el yen Japonés. Dada su tasa de
interés de cero, el yen ha sido por mucho tiempo la divisa ideal para operar carry trades (conocidos como ‘los carry
trades del yen’). Sin embargo, esta situación podría estar cambiando. Más optimismo sobre la economía del Japón ha
llevado a un incremento en su mercado de acciones. El aumento de la demanda por el mercado de acciones y divisas del
Japón ha causado que el yen se aprecie, esta apreciación afecta negativamente a la rentabilidad de los carry trades del
yen. Si los operadores continúan comprando yen, su carry trade sera cada vez menos rentable. Esto ilustra una vez
más el hecho de que cuando la moneda con tasa de interés baja en el carry trade (la moneda que se está
vendiendo) se aprecia, la rentabilidad del carry trade se ve negativamente afectada.
Balance Comercial: El balance comercial de un país (la diferencia entre importaciones y exportaciones) puede afectar
también a la rentabilidad de un carry trade. Anteriormente se explicó que cuando los operadores tienen baja aversión al
riesgo, habrá una fluctuación de capital de la moneda que paga intereses bajos hacia la que paga intereses altos (ver
Diagrama 2). Sin embargo esto no sucede siempre.
Para comprender el motivo, analizaremos el caso de los Estados Unidos. Actualmente, Estados Unidos paga intereses
bajos, y aún así atrae inversiones de otros países; incluso cuando los operadores tienen baja aversión al riesgo (i.e.,
deberían estar invirtiendo en países que pagan intereses altos). ¿Por qué sucede esto? Es porque Estados Unidos tiene
un gran déficit comercial (sus importaciones son más grandes que sus exportaciones) —un déficit debe ser financiado
por otros países. Sin importar la tasa que ofrezca, Estados Unidos atrae flujos de capital para financiar su déficit
comercial.
La idea de éste ejemplo es mostrar que incluso cuando los operadores tienen baja aversión al riesgo, grandes
desequilibrios comerciales pueden hacer que una divisa con bajo interés se aprecie (como en el Diagrama 3).
Lapso de Tiempo: En general, el carry trade es una estrategia a largo plazo. Antes de entrar a un carry trade, el
operador debe estar dispuesto a comprometerse a un lapso de tiempo de al menos seis meses. Este compromiso ayuda
a asegurar que la operación no sea afectada por el ‘ruido’ de fluctuaciones a corto plazo en los precios de las divisas.
Resumen: Los operadores de carry trade deben estar al tanto de factores tales como la apreciación de divisas,
balances comerciales, y lapsos de tiempo antes de ejecutar un carry trade. Cualquier o todos estos factores
pueden causar que una operación aparentemente rentable, deje de serlo.

Lección Anterior

Guía para iniciantes

Indice:

INTRODUCCIÓN

Lección 1: Introducción al Análisis Técnico

Lección 2: Patrones de Vela

Lección 3: Retrocesos de Fibonacci

Lección 4: Osciladores (RSI y MACD)

Lección 5: Estocástico & Bandas de Bollinger

Lección 6: Análisis Fundamental: ¿Quién y qué mueve el mercado?

Lección 7: Análisis Fundamental: Correlaciones Entre Mercados

Lección 8: Administración del Dinero

Lección 9 - Guía para Implementar Carry Trades

Lección 8: Administración del Dinero

A) ¿Por qué la mayoría de los operadores pierden dinero?

El hecho es que la mayoría de los operadores, más allá de cuan inteligentes y entendidos sean en los mercados, pierden dinero. ¿Cuál puede ser la causa de ello? ¿Los mercados son realmente tan enigmáticos que pocos se benefician o existe una serie de errores comunes que cometen muchos operadores? La respuesta es ésta última y la buena noticia es que el problema, mientras que plantea un desafío emocional y psicológico, puede resolverse utilizando sólidas técnicas de administración del dinero. La mayoría de los operadores pierden dinero simplemente porque no comprenden o se adhieren a las buenas prácticas de la administración del dinero. Parte de la administración del dinero se trata esencialmente de determinar el riesgo que usted asume antes de realizar una operación. Sin conocimiento sobre la administración del dinero, la mayoría de los operadores se mantienen en posiciones de pérdida durante demasiado tiempo y obtienen ganancias en las posiciones favorables en forma prematura. Esto resulta en un escenario aparentemente paradójico, que en realidad es demasiado común: el operador termina cerrando más operaciones de ganancias que de pérdida, aunque de todas maneras pierde dinero.

La administración del dinero es la clave

Prácticas clave con respecto a la administración del dinero

Entonces, ¿qué pueden hacer los operadores para asegurarse de que cuentan con sólidos hábitos de administración del dinero? Hay algunas pautas claves que todo operador, más allá de su estrategia o del instrumento que este operando, debe tener en cuenta:
• Relación riesgo-recompensa: Los operadores deberían establecer una relación riesgo-recompensa para cada operación que quieren realizar. En otras palabras, deberían saber cuánto están dispuestos a perder y cuánto están intentando ganar. En general, la relación riesgo-recompensan debería ser de 1:2, si no más. Esto significa que el riesgo debería equivaler a no más que la mitad de la potencial recompensa. Contando con una relación riesgo-recompensa sólida, los operadores pueden evitar ingresar en una operación por la cual, en última instancia, no vale la pena correr el riesgo.
• Órdenes "Stop-Loss": Los operadores deberían también utilizar las órdenes “stop-loss” como una manera de especificar la pérdida máxima que están dispuestos a aceptar. Mediante el uso de estas órdenes “stop-loss”, los operadores pueden evitar el escenario corriente, en el que tienen la mayoría de las operaciones de ganancias, pero una única pérdida lo suficientemente grande como para eliminar cualquier rastro de rentabilidad en la cuenta.

B) El uso de órdenes “Stop-Loss” para administrar el riesgo

Debido a la importancia de la administración del dinero para lograr una operación exitosa a largo plazo, el uso de las órdenes “stop-loss” es imperativo para cualquier operador que desee tener éxito en el mercado de divisas. Las órdenes “stop-loss” les permiten a los operadores especificar la pérdida máxima que están dispuestos a aceptar en una operación determinada. Si el mercado alcanza el índice que el operador hubiera especificado en su orden “stop-loss”, la operación se cerrará entonces en forma inmediata. Como resultado, el uso de las órdenes “stop-loss” le permiten cuantificar el riesgo que usted corre cada vez que ingresa a una operación.
Existen dos pasos para usar en forma exitosa las órdenes “stop-loss”: (1) en primer lugar establecer la salida o “stop” en un nivel razonable y (2) hacer un seguimiento de la salida, es decir, trasladarla hacia delante en dirección a la rentabilidad a medida que avanza la operación favorablemente.

Colocar las órdenes “Stop-Loss”

Aquí hay dos maneras recomendadas para colocar y hacer un seguimiento de una orden “stop-loss”:
· Un mínimo de dos días: Esta técnica implica colocar su orden “stop-loss” aproximadamente 10 pips por debajo de un mínimo de 2 días del par. La idea que avala esta técnica es que el precio se quiebra ante nuevos mínimos, el operador no quiere mantener la posición. Por ejemplo, si la caída en la vela más reciente sobre EUR/USD fuera de 1,2900 y la caída de la vela anterior fue de 1,2800, la salida debería entonces ubicarse alrededor de los 1,2790, 10 puntos debajo de la baja de dos días, si un operador deseara ingresar. Cuando transcurre otro día, el operador puede elevar la salida en 10 puntos por debajo del nuevo mínimo de dos días.
· Indicador parabólico (SAR): Un tipo de salida en base a la volatilidad es la del SAR, un indicador que se encuentra en muchas aplicaciones para realizar gráficos sobre la compraventa de divisas. El SAR es un indicador en base a la volatilidad que en forma gráfica muestra un pequeño punto en un punto del gráfico donde se debe establecer la salida. A continuación consta un ejemplo de un gráfico que utiliza el SAR.

C) Distintos estilos de operar

No hay una definición precisa; sin embargo, se considera que los siguientes son los estilos de compraventa más corrientes.
Operadores intradía: generalmente toman posiciones que duran entre algunos minutos a algunas horas, a menudo los operadores intradía no mantienen sus posturas de un día al otro. Usualmente también utilizarán gráficos de muy corto plazo, como gráficos de 15 minutos.
Operadores de corto plazo (swing trader): toman una posición por una duración desde algunas horas hasta algunos días. Pueden utilizar gráficos de 1 hora, por ejemplo, al planear sus operaciones.
Operadores de posición: En general mantienen sus posiciones para un período incluso más largo que el de los operadores de corto plazo y ello puede durar algunas semanas o algunos meses.
Carry trade: es una operación que se basa en la diferencia entre las tasas de interés (poner al descubierto las divisas de menor rentabilidad para obtener retornos en una moneda de mayor rentabilidad) y puede durar algunos años o más.
Cuanto más largo sea el período que considera el operador, más largo serán los períodos de tiempo utilizados en los gráficos. En general, son populares los gráficos diarios, semanales e incluso mensuales. Creo que cada operador debe comenzar al menos con los gráficos de períodos de tiempo más largos para determinar la tendencia general así como también los niveles significativos de apoyo y resistencia.
Es importante considerar que si usted es un operador intradía no querrá utilizar un gráfico de 15 minutos para ingresar una posición y mantenerla durante días.
Por el contrario, si usted es un operador de corto plazo, usted no va a querer usar un gráfico por horas y salir de su posición a los 15 minutos.

D) Claves útiles para operar

Cuándo aumentar/disminuir el tamaño de una posición:
Cada vez que un operador atraviesa un período difícil, la primera reacción debería ser la de disminuir el tamaño de la operación. Por ejemplo, cambiar una operación de 5 lotes a la vez por una de 2 lotes a la vez. Desafortunadamente, muchos operadores intentar recuperar sus pérdidas aumentando el tamaño de sus operaciones. Ello casi nunca funciona debido a que es una decisión que se basa más en la emoción que en la razón. El momento para elevar el tamaño es cuando todo está resultando bien; ese es el mejor momento para que un operador sea agresivo.

¿Cómo quitar la emoción de sus operaciones?

La mejor manera para quitar la emoción de sus operaciones es planear por anticipado tanto de la operación como sea posible antes de ingresar. Muchos operadores se concentran en lo que sucede después de que ellos ingresan a la operación, pero los movimientos del precio no son de su control. Lo que el operador puede controlar es el planeamiento de dónde ingresar, en qué lugar detenerse o establecer límites y la determinación por anticipado sobre qué hacer en caso de que aconteciera una situación determinada.
Como norma general, cualquier momento en el que usted sienta que sus emociones le están demandando lo mejor suyo, es la oportunidad para dar un paso al costado de la operación, e intentar y evitar tomar decisiones apresuradas. Esto puede ocurrir después de una operación o puede ocurrir después de una cantidad de operaciones. Le recomiendo que cuando se de cuenta de que se siente frustrado, como resultado de sus operaciones recientes, siempre es útil reflexionar acerca de por qué no fueron exitosas. Llevar un registro sobre las operaciones lo van a ayudar a hacerlo. Cada vez que realice una operación, tome nota exactamente de por qué lo hizo. Por ejemplo, usted decide comprar EUR/USD porque el RSI cruzó por encima de 30 y la vela completada más recientemente era un doji. Si la operación no resulta exitosa, usted puede rastrear por qué no lo fue.
También debe tener en cuenta que sus emociones pueden quedarse con lo mejor de usted cuando está buscando tanto ganancias como pérdidas. Si se diera cuenta de que está corriendo riesgos innecesarios con sus operaciones, como resultado de algunas buenas operaciones, continuar con este tipo de descuido puede resultar en un detrimento. Regrese y trate de identificar lo que hizo correctamente con sus operaciones exitosas recientes. Luego, cuando se sienta listo, continúe operando.
En forma ideal, usted quiere evitar todo tipo de emoción al operar. Esta es la razón por la cual la gran mayoría de operadores exitosos ponen en práctica la buena administración del dinero. Hacen cosas como colocar órdenes “stop” y límites y nunca los modifican una vez que han entrado a la operación. Dejan que las ganancias fluyan así como también limitan sus pérdidas.
Habiendo dicho ello, si existe una emoción por encima del resto que puede dañar rápidamente al operador, ella es la ambición. Tan pronto como ingresa la ambición en la ecuación, se va a encontrar a usted mismo tomando decisiones de compraventa deficientes. Operar es como encontrarse en la montaña rusa de las emociones. Se va desde las alturas, cuando está obteniendo grandes ganancias, a lo bajo, cuando pierde. Lo mejor es siempre hacerse un favor a uno mimo y al equilibrio de su cuenta y controlar estas emociones.

E) La pregunta del día

Además del mínimo de dos días y el SAR y las técnicas stop-loss, según su criterio ¿cuáles otros métodos para determinar los niveles stop-loss resultan razonables?

F) La psicología del buen operador

Ser un buen operador implica más que sólo contar con la capacidad de analizar el mercado técnica y/o fundamentalmente. Uno de los elementos más importantes pero que se pasa por alto respecto de las operaciones exitosas es el de mantener una perspectiva psicológica saludable. A fin de cuentas, un operador que no es capaz de tratar con el estrés de las fluctuaciones del mercado no pasará la prueba del tiempo, sin importar qué tan capaz sea en cuanto a los elementos más específicos de operar.

Desapego emocional

- Los operadores deben tomar decisiones en cuanto a las operaciones en base a estrategias independientemente del temor o la ambición.
Uno de los atributos principales del buen operador es el contar con desapego emocional: mientras que son dedicados y se encuentran plenamente involucrados en sus operaciones, no se casan emocionalmente con ellas; aceptan perder y toman sus decisiones de inversiones a nivel mental. Los operadores que se involucran emocionalmente con una operación a menudo cometen errores sustanciales dado que tienden a modificar su estrategia inusualmente después de algunas operaciones en pérdida o se vuelven demasiado descuidados después de algunas operaciones de ganancia. Un buen operador debe ser equilibrado emocionalmente y debe basar todas sus decisiones de operaciones en la estrategia, no en el miedo o la ambición.

Sepa cuando tomarse un descanso

Si está atravesando una mala racha, considere la posibilidad de retirarse momentáneamente de las operaciones para evitar que el temor y la ambición dominen su estrategia.
Tal como se hizo notar en la sección sobre la administración del dinero de este curso, perder es una parte inevitable de operar. No todas las operaciones pueden ser exitosas. Como resultado, los operadores deben ser capaces de aceptar psicológicamente las pérdidas. La mayoría de los operadores, inclusive los más exitosos, atravesarán una cantidad de operaciones de pérdida. La clave para ser un operador exitoso es ser capaz de reponerse a una seguidilla de pérdidas sin preocuparse ni desalentarse.
Si usted está atravesando un momento malo, es posible que sea hora de tomarse un descanso de las operaciones. A menudo, tomarse algunos días libres de observar el mercado, sirve para aclararse mentalmente sobre cuál es la mejor manera para remediar una racha de pérdidas. Continuar operando sin descanso en condiciones de mercado difíciles puede acarrear pérdidas mayores, así como también dañar psicológicamente su condición de operar. En última instancia, siempre es mejor reconocer sus pérdidas antes que continuar luchando con ellas y pretender que no existen.

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Indice:

INTRODUCCIÓN

Lección 1: Introducción al Análisis Técnico

Lección 2: Patrones de Vela

Lección 3: Retrocesos de Fibonacci

Lección 4: Osciladores (RSI y MACD)

Lección 5: Estocástico & Bandas de Bollinger

Lección 6: Análisis Fundamental: ¿Quién y qué mueve el mercado?

Lección 7: Análisis Fundamental: Correlaciones Entre Mercados

Lección 8: Administración del Dinero

Lección 9 - Guía para Implementar Carry Trades